Microfinance, accompagnement des demandeurs de crédits : une analyse économique des contrats alternatifs

Résumé

Dans cet article, nous analysons la structure des contrats de crédits en microfinance en présence d’une double asymétrie d’information sur le capital humain et sur l’effort des demandeurs de microcrédits. Nous étudions l’impact de l’accompagnement des porteurs de projets sur l’efficacité allocative et sur le remboursement des prêts. Nous trouvons qu’en l’absence d’accompagnement, le risque lié à l’échec du projet d’investissement est suffisamment élevé et l’accroissement du taux d’intérêt comme variable d’ajustement décourage l’investissement et amplifie la discrimination pour l’accès au crédit. Nous montrons également que lorsque l’accompagnement est tacite le risque lié au projet d’investissement diminue et donc qu'il n’y a pas de transfert de risque dans le cadre de la formation et de l’accompagnement des emprunteurs.