Return and Volatility performance comparison of Ethical and Non-ethical publicly-listed financial services companies

Résumé

Cette étude compare le rendement et la volatilité des performances des sociétés financières éthiques et non-éthiques cotées, par leur mémoire longue et la volatilité des propriétés d'asymétrie. Ce papier constate que la volatilité des rendements quotidiens du cours des actions des deux groupes de sociétés financières peut être utilisée pour prédire les valeurs futures. Elles suivent également les fondamentaux du marché en présentant des propriétés de réponse à la volatilité asymétriques, ne sont pas à l'abri des chocs négatifs et des pertes d’expérience dans les ralentissements économiques. Toutefois, une constatation montre que les entreprises financières éthiques ont généralement des rendements plus élevés et une volatilité plus faible que leurs homologues non-éthiques. Cela peut être attribué à la perception positive du public investisseur sur les entreprises éthiques, qui invite plus d'investisseurs potentiels en leur fournissant les flux d'investissement stables. Cette étude encourage les gestionnaires de fonds et des investisseurs dans l'addition en continu des instruments de placement éthiques et à créer des portefeuilles liés aux initiatives de responsabilité sociale des entreprises. Les résultats peuvent également offrir plus de compréhension des caractéristiques des sociétés financières éthiques, et ouvrir des voies futures de recherche pour les universitaires et les chercheurs.